Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности компании «ЮниКредит Лизинг» на уровне ruААА со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, высокими показателями достаточности капитала, рентабельности и качества лизингового портфеля, а также адекватной оценкой ликвидности и высоким уровнем корпоративного управления. Кроме того, существенное влияние на рейтинговую оценку оказала высокая вероятность оказания поддержки со стороны собственника.
ООО «ЮниКредит Лизинг» - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает лизинг железнодорожной техники (31%), строительной и дорожной техники (14%), а также грузового автотранспорта (11%). Головной офис расположен в г. Москве, также имеются 3 подразделения – в г. Санкт-Петербурге, г. Краснодаре и г. Новосибирске. При этом компания активно предоставляет услуги на территории 7 из 8 федеральных округов РФ, где присутствуют структурные подразделения единоличного собственника - АО ЮниКредит Банк.
Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса компании на российском лизинговом рынке. После ужесточения процедур андеррайтинга на фоне сложной ситуации на рынке и охлаждении темпов роста в прошлом году, компания восстановила темпы роста лизингового портфеля: за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 ЧИЛ вырос на 24% и достиг 39 млрд руб. Объем нового бизнеса и полученных лизинговых платежей за 9 месяцев 2021 года соответствуют 13-му и 14-му местам в рэнкингах по версии «Эксперт РА». При этом компания входит в топ-10 лизинговых компаний по объему нового бизнеса за 9 месяцев 2021 года в сегментах лизинга железнодорожной техники, телекоммуникационного оборудования, складского оборудования, а также оборудования для пищевой промышленности.
Высокая достаточность капитала в сочетании с высокой эффективностью деятельности. Коэффициент автономии по РСБУ на 01.10.2021 составил 14%, что позитивно оценивается «Эксперт РА», при этом в среднесрочной перспективе компания планирует поддерживать достаточность капитала на текущем уровне, распределяя дивиденды в зависимости от планов по росту. Так, в течение 2021 года компания не выплачивала дивиденды, направляя капитал на расширение масштабов бизнеса. Агентство отмечает высокий уровень эффективности деятельности (по МСФО за 9 месяцев 2021 года с переводом в годовое выражение ROE=21%, CIR=24,5%). Поддержку уровню рентабельности в 2021 года оказало также снижение стоимости риска по лизинговому портфелю (по МСФО за 9м2021 с переводом в годовое выражение COR=0,1% против COR=1,8% годом ранее).
Высокое качество лизингового портфеля. По мере решения проблем клиентов, возникших в прошлом году на фоне сложной ситуации на рынке, доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью свыше 30 дней снизилась с 2,6% на 01.10.2020 до 0,17% на 01.10.2021, при этом реструктурированные сделки в портфеле на текущий момент практически отсутствуют. «Эксперт РА» отмечает рост концентрации лизингового портфеля на крупнейших лизингополучателях (задолженность 10 крупнейших лизингополучателей составила 43% лизингового портфеля на 01.10.2021 против 32% годом ранее). Этот показатель во многом обусловлен крупными сделками по лизингу железнодорожной техники с клиентами, имеющими рейтинги кредитоспособности на уровне ruAAA. Рост объема сделок с железнодорожной техникой объясняет повышенную концентрацию лизингового портфеля на лизингополучателях, занятых в сфере перевозок и транспорта (38% портфеля на 01.10.2021). Кроме того, «Эксперт РА» позитивно оценивает адекватный уровень покрытия сделок авансами и дополнительным обеспечением (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 средний размер аванса в новом бизнесе составил 21%; доля договоров с дополнительным обеспечением – 19%), а также высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (свыше 95% имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ruAA+ и выше от «Эксперт РА»).
Адекватная оценка ликвидной позиции. Фондирование компании осуществляется преимущественно за счет кредитов от материнского банка (на 01.10.2021 доля привлеченных кредитов в пассивах компании составила около 60%). В целях наращивания масштабов бизнеса в среднесрочной перспективе возможно привлечение фондирования от других банковских групп. «Эксперт РА» отмечает, что для ЮниКредит Лизинг характерны повышенный уровень коэффициента долговой нагрузки (валовый долг/капитал составил 4,65 на 01.10.2021) и поддержание невысокого запаса высоколиквидных активов (около 3% на 01.10.2021), однако срочность заемных средств превышает срочность лизингового портфеля, что нивелирует риск разрыва ликвидности. ООО «ЮниКредит Лизинг» также располагает возможностью дополнительного привлечения ликвидности за счет неистребованных лимитов по кредитной линии, открытой АО ЮниКредит Банк и в Группе UniCredit.
Высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. В 2021 году в компании «ЮниКредит Лизинг» произошли перестановки в составе руководства в связи с плановой внутригрупповой ротацией. «Эксперт РА» позитивно оценивает профессиональный опыт и компетенции нового топ-менеджмента компании. Рейтинговое агентство отмечает взвешенный подход к анализу рисков, что подтверждается стабильно высокими показателями рентабельности ЮниКредит Лизинг. Высокая оценка организации бизнес-процессов и риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. «Эксперт РА» отмечает отсутствие обособленной от банковской группы аудированной отчетности по МСФО, но при этом компания проходит процедуру аудита в составе банковской группы. Действующая стратегия компании на период 2020-2023 гг. направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы при сохранении текущей бизнес-модели.
Объем портфеля на 01.10.2021 составил 60 млрд руб., за 9 месяцев 2021 года объем нового бизнеса составил 23,5 млрд руб., полученные лизинговые платежи – 18,4 млрд руб.
Первоисточник
https://raexpert.ru/releases/2021/dec14a
«ЮниКредит Лизинг входит в число наиболее надежных и успешно развивающихся лизинговых компаний России. Мы гордимся тем, что рейтинг кредитоспособности нашей компании вновь подтвержден на уровне ruААА со стабильным прогнозом. Несмотря на волатильную рыночную ситуацию, мы смогли не только сохранить свои позиции, но и заметно нарастить объем нашего бизнеса. Так объем портфеля по сравнению с показателями 2020 г. вырос с 47,8 млрд руб. до 60 млрд руб., а объем нового бизнеса увеличился с 14,9 млрд руб. до 23,5 млрд руб.* Наша стратегия на 2022 г. направлена на дальнейший рост объемов бизнеса и клиентской базы при сохранении текущей бизнес-модели, — отмечает Генеральный директор ООО «ЮниКредит Лизинг» Иван Которов.
*Показатели указаны по состоянию на 01.10.2021 согласно методике, используемой Рейтинговым агентством «Эксперт РА» при проведении исследования рынка лизинга России.